A Oracle concordou na segunda-feira em adquirir a empresa de tecnologia de saúde Cerner por cerca de 28,3 mil milhões de dólares em valor patrimonial, tornando a transação proposta a maior aquisição da empresa de software e colocando os registos eletrónicos de saúde no centro da sua estratégia para expandir a computação em nuvem para os principais setores.
Nos termos do acordo anunciado pela Oracle e pela Cerner, a Oracle irá oferecer 95 dólares em dinheiro por cada ação da Cerner através de uma oferta pública de aquisição. As empresas esperam que a transação esteja concluída em 2022, sujeita às aprovações regulatórias e a outras condições, incluindo a adesão de um número suficiente de acionistas da Cerner.
A Oracle faz a sua maior aquisição, uma aposta na área da saúde
A Cerner é um dos maiores fornecedores de registos de saúde eletrónicos e outros sistemas de informação clínica utilizados por hospitais e sistemas de saúde. O seu software está intimamente ligado ao trabalho diário de médicos, enfermeiros, equipas de faturação e administradores, o que confere à Oracle uma grande base instalada num setor onde a gestão de dados é essencial e altamente regulamentada.
da Oracle enviado à SEC descreve a estrutura de pagamento integral em dinheiro e o plano para iniciar uma oferta pública de aquisição. A Cerner apresentou também o seu Formulário 8-K, divulgando formalmente o acordo de fusão e fornecendo aos investidores a estrutura da transação.
O preço representa um compromisso substancial da Oracle, que cresceu em parte através de aquisições como a PeopleSoft, Sun Microsystems e NetSuite. Uma notícia da Bloomberg Law descreveu a transação com a Cerner como o maior negócio da Oracle e uma expansão significativa da sua estratégia de cloud e base de dados para o setor da saúde.
O objetivo não são apenas os registos, mas também o fluxo de trabalho
O presidente e diretor de tecnologia da Oracle, Larry Ellison, justificou a aquisição com o objetivo de reduzir a carga administrativa sobre os médicos. As empresas afirmaram que planeiam combinar os sistemas clínicos da Cerner com a infraestrutura de cloud, os produtos de base de dados e as tecnologias de voz da Oracle, visando facilitar o acesso e a utilização da informação médica.
O presidente e diretor executivo da Cerner, David Feinberg, afirmou que a integração da Cerner na Oracle como uma unidade de negócio dedicada ao setor pode acelerar a modernização dos registos de saúde eletrónicos e os cuidados conectados. A Oracle declarou que pretende manter e expandir a presença da Cerner em Kansas City, ao mesmo tempo que utiliza a sua presença global para expandir o negócio a nível internacional.
A estratégia reflete uma mudança mais ampla na indústria tecnológica em direção a serviços de cloud específicos para o setor. Os sistemas de saúde estão a migrar mais infraestruturas e software para ambientes de cloud, mas a adoção é complicada por requisitos de privacidade, riscos de cibersegurança, aplicações antigas e pela necessidade de disponibilidade muito elevada. A Oracle aposta que possuir uma grande plataforma de aplicações para o setor da saúde criará procura também para os seus produtos de infraestrutura e base de dados.
Os investidores avaliam o preço e o desafio da integração
A Oracle afirmou que espera que a transação contribua positivamente para o aumento dos lucros ajustados no primeiro ano fiscal completo após a conclusão. A Cerner, por sua vez, teria acesso a uma empresa tecnológica muito maior, com recursos globais de vendas, infraestruturas e engenharia. Uma análise da TechCrunch, , caracterizou o negócio como uma grande investida da Oracle no setor da saúde e uma das maiores transações de software empresarial dos últimos anos.
O preço de compra é de 95 dólares por ação, em comparação com o fecho de 89,77 dólares da Cerner na sexta-feira. Uma reportagem da Benzinga destacou o prémio em relação a este preço de fecho e a expectativa da administração da Oracle de que a aquisição aumente os lucros após a conclusão.
O risco de integração é substancial. Os sistemas de registos de saúde eletrónicos estão profundamente integrados nos fluxos de trabalho clínicos, e os hospitais geralmente não toleram migrações disruptivas. A Oracle afirma que o sistema clínico principal da Cerner já funciona com a Oracle Database, o que poderá facilitar parte da integração técnica, mas a modernização das interfaces e a migração das cargas de trabalho para uma infraestrutura de cloud mais recente exigirão uma execução cuidadosa.
Os dados de saúde tornam-se um ativo estratégico da empresa
A aquisição também destaca o crescente valor estratégico da infraestrutura de dados de saúde. Os hospitais geram enormes volumes de informação clínica, financeira e operacional, mas grande parte dela permanece fragmentada entre aplicações e instituições. As empresas tecnológicas veem uma oportunidade de melhorar a interoperabilidade, a análise de dados, a inteligência artificial e a automação, ao mesmo tempo que reduzem o tempo que os profissionais de saúde passam a navegar em software.
Estas ambições vêm com riscos excepcionalmente elevados. As informações de saúde são sensíveis, as interrupções podem afetar os cuidados aos doentes e as normas federais impõem requisitos rigorosos de privacidade e segurança. A capacidade da Oracle de convencer os sistemas de saúde de que uma plataforma combinada com a Cerner pode melhorar a usabilidade e, ao mesmo tempo, proteger os dados será fundamental para que o acordo gere valor para além do aspeto financeiro.
A transação tem ainda de cumprir os requisitos regulamentares e dos acionistas, e as empresas estão a falar em termos prospetivos sobre benefícios que ainda não foram concretizados. Mas a dimensão e a direção do acordo já são claras. A Oracle está a utilizar a sua maior aquisição para sustentar a ideia de que o setor da saúde se tornará um importante mercado vertical para a infraestrutura na cloud — e que o controlo de uma das principais plataformas clínicas do setor lhe confere uma poderosa vantagem competitiva.
