Os Estados Unidos estão a transformar a arquitectura da cadeia de abastecimento tecnológica global num instrumento central de pressão sobre a Rússia, impondo controlos de exportação que poderão restringir drasticamente o acesso de Moscovo a semicondutores avançados, computadores, equipamento de telecomunicações e outros produtos após a invasão da Ucrânia.

O Departamento do Comércio anunciou as restrições na quinta-feira, como parte de uma resposta coordenada com os aliados dos EUA. Os novos controlos impõem requisitos de licenciamento a uma vasta gama de produtos e aplicam uma presunção de negação a muitas exportações que apoiam os setores da defesa, aeroespacial e marítimo da Rússia. As regras também estendem a jurisdição dos EUA a determinados produtos fabricados no estrangeiro que dependem de software, tecnologia ou equipamento de fabrico americano.

A Casa Branca afirma que os controlos visam cortar mais de metade das importações de alta tecnologia da Rússia. O seu documento informativo sobre as sanções descreve as restrições como um esforço a longo prazo para limitar a capacidade da Rússia de diversificar a sua economia e manter as suas capacidades militares e industriais que dependem de electrónica sofisticada.

Os semicondutores tornam-se um ponto de estrangulamento estratégico

Os semicondutores modernos são produzidos através de uma cadeia de abastecimento profundamente internacional, mas as empresas e tecnologias de origem americana ocupam pontos críticos no design de chips, equipamentos de fabrico e software. Washington está a tirar partido desta influência através de uma regra alargada sobre produtos estrangeiros diretos, que pode exigir que os fabricantes estrangeiros obtenham licenças americanas antes de fornecerem produtos abrangidos pela lei aos clientes russos.

A Associação da Indústria de Semicondutores afirmou que os fabricantes de chips americanos estavam preparados para cumprir os requisitos. Num comunicado divulgado na quinta-feira, a associação comercial disse que a indústria de semicondutores dos EUA apoiava a resposta do governo e observou que a Rússia não é um mercado direto significativo para as vendas globais de chips. Isto limita a exposição comercial imediata para muitos fornecedores, ao mesmo tempo que permite que as restrições se concentrem no acesso russo.

As consequências para a Rússia podem ser mais substanciais do que o impacto direto nas receitas das empresas de semicondutores. Os semicondutores estão presentes em servidores, equipamentos de rede, automóveis, aeronaves, sistemas industriais e equipamentos militares. As restrições aos processadores de gama alta e aos componentes de substituição podem criar estrangulamentos que se agravam com o tempo, à medida que os stocks se esgotam e as necessidades de manutenção aumentam.

Os fabricantes estrangeiros já estão a responder. O Washington Post noticiou na sexta-feira que a Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC), o maior fabricante de chips por encomenda do mundo, e a GlobalFoundries, sediada nos EUA, estavam a mobilizar-se para cumprir as novas regras. A participação da TSMC é especialmente significativa porque produz chips avançados para empresas de todo o mundo e utiliza ferramentas e tecnologia de origem americana, o que permite que os seus produtos se enquadrem nas leis de exportação dos EUA.

Restrições tecnológicas reforçam sanções financeiras

Os controlos de exportação não estão a operar isoladamente. O Departamento do Tesouro dos EUA também visou as maiores instituições financeiras da Rússia, incluindo o Sberbank e o VTB. As sanções financeiras restringem o acesso a transações em dólares e congelam os ativos de instituições e indivíduos designados sob jurisdição dos EUA.

Esta combinação é importante para o comércio de tecnologia. Uma empresa russa pode enfrentar tanto uma barreira de licenciamento para obter um componente como uma barreira financeira para o pagar. Os distribuidores, as empresas de logística e os bancos estrangeiros também podem tornar-se mais cautelosos com as transações que envolvem clientes russos devido à exposição a sanções e às exigências de conformidade em constante mudança.

Na sexta-feira, o Departamento do Tesouro acrescentou sanções ao Presidente Vladimir Putin e ao Ministro dos Negócios Estrangeiros, Sergei Lavrov. As novas sanções aprofundam a estratégia de isolamento mais ampla e sinalizam que Washington pretende continuar a aumentar a pressão caso as operações militares prossigam.

Um teste de conformidade global

A eficácia das restrições tecnológicas dependerá fortemente da implementação fora dos Estados Unidos. Os controlos de exportação podem ser atenuados se os produtos restritos forem redirecionados através de países terceiros ou intermediários, mas as cadeias de abastecimento de semicondutores avançados são excecionalmente concentradas e rastreáveis. Muitos chips de gama alta dependem de equipamentos ou software especializado produzido por empresas americanas ou aliadas próximas.

Os líderes da NATO enfatizaram a coordenação entre os aliados na resposta mais ampla à invasão. Uma declaração conjunta divulgada na sexta-feira afirmava que os membros da aliança estavam a impor custos severos à Rússia, ao mesmo tempo que reforçavam a postura defensiva da NATO. Embora a própria NATO não administre controlos de exportação, a coesão política da aliança pode influenciar a adopção de restrições compatíveis por parte dos países produtores de tecnologia.

Para as empresas tecnológicas multinacionais, a tarefa imediata é determinar quais os produtos, clientes e transações que exigem licenças. As regras abrangem não só computadores e chips acabados, mas também categorias como telecomunicações, segurança da informação, sensores, lasers, navegação e tecnologia aeroespacial. As empresas devem rever os contratos existentes, as relações com os distribuidores e os utilizadores finais, enquanto os governos continuam a emitir orientações.

Pressão projetada para se acumular ao longo do tempo

Os controlos às exportações diferem das medidas destinadas a provocar um choque financeiro imediato. A Rússia possui stocks de componentes eletrónicos e pode procurar substitutos junto de fornecedores nacionais ou não participantes. Alguns componentes de menor custo também podem permanecer disponíveis ao abrigo de licenças ou exceções. A questão mais importante é saber se as restrições reduzem progressivamente o acesso aos inputs avançados necessários para os sistemas militares modernos, aeronaves, centros de dados e computação de alto desempenho.

Os Estados Unidos apostam que sim. A abordagem do Departamento do Comércio procura utilizar o domínio tecnológico americano em etapas-chave da produção para tornar as restrições globais, e não meramente bilaterais. Trata-se de uma utilização excepcionalmente ampla da autoridade de controlo das exportações contra uma grande economia e testará tanto o alcance das normas americanas como a disponibilidade dos fabricantes estrangeiros para as cumprir.

Para a indústria tecnológica, a crise está a transformar a arquitectura da cadeia de abastecimento numa geopolítica. O software de design, o equipamento de fabrico e as fundições de semicondutores, que normalmente funcionam como infraestrutura comercial, fazem agora parte de um regime internacional de sanções. O efeito imediato é uma corrida para o cumprimento das normas. O efeito a longo prazo poderá ser um afastamento ainda maior entre a Rússia e os ecossistemas de tecnologia avançada dos quais dependem a computação e as comunicações modernas.